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Introduction générale au spread en forex
Sur le marché du Forex, et en trading plus généralement, le spread désigne la différence entre le prix de vente (bid) et le prix d’achat (ask) d’une paire de devises.
La cotation d’une paire de devise s’effectue toujours sur la base de deux prix. L’offre et la demande. Le prix de l’enchère est le prix auquel vous pouvez vendre la devise de base, alors que le prix demandé est le prix que vous utiliseriez pour acheter la devise de base.
Principe de fonctionnement
La devise de base est affichée à gauche de la paire de devises, La cotation vous indique la quantité de devise variable égale une unité de la devise de base.
Le prix d’achat sera toujours plus élevé que le prix de vente. Le prix sous-jacent du marché étant quelque part entre les deux.
La plupart des paires de devises forex sont négociables sans commission. Pour autant, le spread est un coût qui s’applique à tout trade que vous effectuez. Plutôt que de facturer une commission, tous les brokers à effet de levier intégreront un spread dans le coût d’ouverture de la position, car ils tiennent compte d’un prix demandé plus élevé par rapport au prix de l’offre. Le montant du spread peut être influencé par différents facteurs, tels que la paire de devises que vous négociez, la volatilité, et de votre broker.
Parmi les paires forex principales on retrouve:
Concrètement, comment intervient le spread en forex ?
Le spread se mesure en pips, qui est une unité de « mouvement » du prix d’une paire de devises, et le dernier point décimal sur le devis de prix (égal à 0,0001). Ceci est vrai pour la majorité des paires de devises, à l’exception du yen japonais où le pip est le deuxième point décimal (0,01).
Un spread plus élevé traduit une plus grande différence entre les deux prix, de sorte qu’il y a généralement une faible liquidité et une forte volatilité. Un spread plus faible, en revanche, indique une faible volatilité et une forte liquidité. Ainsi, il y aura un plus petit spread encouru lors du trading d’une paire de devises avec un spread plus serré.
En trading, le spread peut être variable ou fixe. Les indices, par exemple, ont des spreads fixes. Le spread pour le forex est variable.
Chaque type de spread a ses avantages et ses inconvénients :
Spread fixe :
- Risque de re-cotation des prix
- Coûts de transaction prévisibles
- Demande moins de liquidité
- Le plus approprié pour les débutants
- Ne dépend pas de la volatilité du marché
- Risques minimes de slippage
Spread variable :
- Aucun risque de re-cotation
- Peut certaines fois être moins élevé que dans le cas d’un spread fixe
- Traduit la liquidité d’un marché à l’instant t
- Le plus approprié pour les traders confirmés
- Spread important en cas de forte volatilité
- Risques de slippage
Comment calculer le spread en forex
Un exemple simple :
Le prix de l’offre (bid) est de 1,26739 et le prix demandé (ask) est de 1,26749 pour la paire de devises GBP/USD. En soustrayant 1,26739 de 1,26749, on trouve 0,0001. Le spread repose sur l’écart entre les deux prix. Il équivaut à un écart de 1,0 pip.
Indicateur de spread
L’indicateur de spread est généralement affiché sous forme de courbe sur un graphique pour montrer la direction de l’écart en ce qui concerne le prix de l’offre et de la demande. Il permet de visualiser le spread d’une paire de forex au fil du temps, avec les paires les plus liquides ayant des spreads plus serrés et les paires plus exotiques ayant des spreads plus larges.
Les facteurs qui peuvent influencer le spread comprennent :
- La volatilité du marché, ce qui peut provoquer des fluctuations.
- Les grandes nouvelles économiques, par exemple, peuvent entraîner le renforcement ou l’affaiblissement d’une paire de devises – affectant ainsi le spread
Spread en forex et calendrier économique
Garder un œil sur un calendrier économique peut vous aider à vous préparer à la possibilité de spreads plus importants. En restant informé des événements qui pourraient faire en sorte que les paires de devises deviennent moins liquides, vous pouvez faire une prédiction éclairée quant à savoir si leur volatilité pourrait augmenter, et donc si vous pourriez avoir un spread plus élevé. Toutefois, il peut être difficile d’anticiper les dernières nouvelles ou les données économiques inattendues.
Il y aura également un spread plus faible pour les paires de devises négociées dans des volumes élevés, tels que les principales paires contenant l’USD. Ces paires ont des liquidités plus élevées, mais peuvent subir de forts spreads s’il y a de la volatilité.
Spread et horaires de trading
Pendant les grandes séances de négociation, comme les sessions de Londres, New York et Sydney, il est probable qu’il y ait des spreads plus faibles. En particulier, lorsqu’il y a chevauchement, par exemple lorsque la session de Londres se termine et que la session de New York commence, le spread peut être encore plus faible. L’offre générale et la demande des monnaies influencent également le spread. S’il y a une forte demande pour l’euro, la valeur augmentera.
Spread en forex et marge
Il faut être vigilant en cas d’augmentation du spread en forex de manière spectaculaire. Vous courez le risque de recevoir un appel de marge, et dans le pire des cas, une liquidation. Une notification d’appel de marge se produit lorsque la valeur de votre compte descend en dessous de 100 % de votre niveau de marge, ce qui indique que vous risquez de ne plus pouvoir couvrir les exigences de fonds requises. Si vous atteignez 50% en dessous du niveau de marge, toutes vos positions peuvent être liquidées.
De fait, il est important de modérer l’effet de levier et la taille de positions. Les paires forex sont généralement négociées en plus grandes quantités que les actions, il est donc important de rester au courant du solde de votre compte.
Spread en forex : le résumé
Le spread en forex est la différence entre le prix d’offre et le prix demandé d’une paire de devises. Sa mesure s’effectue généralement en pips. Savoir quels facteurs provoquent l’augmentation du spread est crucial lors de vos activités sur les marchés. Les principales paires de devises sont négociées en volumes élevés et ont donc un spread plus petit. Au contraire, les paires exotiques auront un spread plus élevé.
