Dans le trading pour compte propre, les traders qui utilisent l’arbitrage de volatilité devinent les changements qui se produiront sur la valeur d’un actif plutôt que sur le prix. Lorsque ces changements se produisent, il existe une différence entre le prix intrisèque et le prix réel du marché de l’actif.
Comment l’utiliser dans le proprietary trading ?
Dans le proprietary trading, ces options font partie d’un portefeuille neutre. Les traders qui achètent ces options sont connus comme détenant une position longue. Ceux qui vendent sont censés détenir une position short.
Une position longue parie que la volatilité future de l’actif sera plus importante que lorsque la transaction a été effectuée. La position short fait le pari que la volatilité future sera moindre. Il n’est pas important que les options négociées soient des options de vente ou d’achat.
Mais certains traders croient que l’arbitrage de volatilité est sans risque. Ce n’est pas vrai !!
Cette méthode repose sur l’anticipation.
La façon dont la volatilité implicite de l’actif évoluera à l’avenir. Il y a toujours la possibilité d’un événement de type « cygne noir ». Ou un événement qui est une surprise complète et affecte la valeur de l’option.
Cela peut être vrai même avec des approches de portefeuille qui sont faites pour diversifier les risques.